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「新手炒股入门教程」谁让基金亏大钱:“假摔”的龙头与遗忘的“弃子”

【谁让基金亏了大钱:“跳水”的领军人物、被遗忘的“弃子”】过去10年,在基金公募中造成严重亏损的30只股票中,包括21只龙头股和9只基金“弃子”。亏损股下跌主要是估值原因,根本原因是受具有行业特点的事件影响,业绩增速低于预期。

报告要点

近10年来,在基金公开发行中造成严重亏损的30只股票中,包括21只龙头股和9只基金“弃儿”。

亏损股跌前贵,跌后一年内绝对收益差,没有相对收益,要果断离场。

3亏损股下跌的主要原因是估值。根本原因是具有行业特点的事件影响导致业绩增速低于预期,其中消费:产品质量渠道变化;技术制造:高还原;金融房地产:监管流动性。

(4)市场事前没有预料到事件的影响,事后对影响的预期不足,导致公募前的加仓下跌,下跌后的平仓也不是决定性的。

基金的弃子被公募抛弃,是因为他所处的轨道和自身问题的共同影响,导致基本面发生了趋势式的变化。

投资建议:确定个股的龙头,防范高估值下突发事件的影响,如果出现相关事件的影响,果断离开止损

「新手炒股入门教程」谁让基金亏大钱:“假摔”的龙头与遗忘的“弃子”

谁让基金损失惨重:“潜水”的领头人和被遗忘的“弃儿”

——十折库存系列(3)

报告正文

东吴战略十倍股系列前两篇分别聚焦A股十倍股和基金十倍股,描绘优质公司画像和基金仓位收益。系列3筛选了近十年在基金公募中造成较大损失的30只股票复跌的原因,发现样本股票亏损季度具有行业特征的冲击事件普遍拖累了公司的业绩增长和ROE表现,龙头公司随后摆脱了强者和强者的影响,但部分公司由于行业影响和自身问题逐渐被基金公募所抛弃。一般来说,市场对优质公司的长期股价表现有充分的了解。但是,对于曾经造成亏损的股票,或者说是短期的研究,我们认为以史为鉴可以更好的了解龙头,识别个股。

1。30基金重挫股

按净值贡献筛选基金30只严重亏损股票。首先定义净贡献度,“本季度个股净贡献度=本季度末股票市值占净值的比例*本季度个股涨跌波幅”。选择2011-2020主动管理公募基金(普通股票型偏股混合灵活配置型),选择每个季度对净值贡献最小(负)的基金重仓股前十名的股票,将出现次数最多的五只股票统计为该季度公募基金亏损名单。为了避免指数快速下跌对市值较大的股票的影响,排除了指数,快速下跌的11季度、15季度、16季度、18季度、18季度等5个季度,其余35个季度被视为基金所有严重亏损的股票,分析发现,与上证指数相比,-所有基金严重亏损股票上季度的平均跌幅为12.4%,-为16.3%。持有一年没有绝对回报,也没有相对回报。此外,还选取了上榜次数最多的前30只亏损股票作为重点研究样本,其中新基金持仓量较大的21只股票占比仍然较高,主要是消费类、科技制造业、金融房地产等细分行业的龙头企业,9只持仓量较大的股票

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